Модель оценки стоимости компании: разработка и применение

Объектами оценки, как правило, выступают открытые акционерные общества, созданные в процессе приватизации государственных и муниципальных компаний. Стоимость открытых компаний собственного капитала или доли в нем обычно определяется на основе рыночных котировок акций. Такой метод работает в условиях хорошо развитого фондового рынка при наличии постоянных котировок акций оцениваемой компании, а так же при развитом рынке капиталов, где идет непрерывный процесс купли-продажи, слияний и поглощений компаний данной отрасли. Применить этот метод для определения стоимости отечественных компаний в большинстве случаев невозможно, так как открытая по организационно-правовой форме компания является закрытой по содержанию за исключением некоторых, российские акционерные компании не имеют рыночных котировок акций или акции, выставленные в листингах, являются низколиквидными. В общих чертах можно утверждать, что российский рынок ценных бумаг является нестабильным и имеет следующие особенности: Вышеприведенные особенности обуславливают невозможность использования критерия цены акций в качестве индикатора благополучия акционеров.

Обоснованная рыночная стоимость: Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

финансы в Прежде чем попытаться ответить на этот вопрос, давайте вспомним или быстро изучим основы теории финансов. Очень рекомендуем к прочтению всем, кому приходилось и когда-либо придётся принимать решение об инвестировании денег. Из этого первого принципа разрастается большая часть теории и практики финансов.

разует всю инфраструктуру бизнеса, оценки его стоимости и Рисунок 2 – Инфраструктура системы оценки стоимости бизнеса и.

Транскрипт 1 Новиков А. Инфраструктура системы управления стоимостью компании бизнеса С целью создания благоприятных условий для разработки и обеспечения надежного и эффективного функционирования системы управления стоимостью компании предварительно должна быть сформирована ее инфраструктура. Необходимость разработки такой инфраструктуры обусловлена тем обстоятельством, что имеющиеся на этот счет в литературе предложения нельзя признать достаточно удачными, так как не все основные элементы в них присутствуют.

Наличие удачно спроектированной инфраструктуры системы УСК может служить благоприятной основой для реализации принципов синергетики. Синергетика основана на принципах системности, общности закономерностей развития объектов всех уровней материальной и духовной организации, нелинейности развития, глубиной взаимосвязи Хаоса и порядка случайности и необходимости. Иллюстрацией многочисленных и достаточно сложных связей системы оценки стоимостью бизнеса с другими системами управления компанией приведены на рис Князева Е.

Синергетика как новое мировоззрение: Взаимосвязь системы оценки стоимости бизнеса с другими функциональными системами управления предприятия Научно обоснованная и эффективно функционирующая система управления стоимостью компании УСК предполагает определение состава и разработку главных элементов, образующих ее инфраструктуру. Знание состава элементов, образующих инфраструктуру системы УСК, позволит разработать научно обоснованный стратегический план совершенствования этой системы на основе ее реструктуризации производственной, инвестиционной или финансовой , конкретизировать основные направления и виды работ, подлежащие выполнению в перспективе.

Основные элементы инфраструктуры системы управления стоимостью компании приведены в систематизированном виде на рис.

Оценка НМА: Доверьте защиту своих активов профессионалам

Задать вопрос юристу онлайн Формированиеинфраструктуры системы оценки стоимости бизнеса С целью создания благоприятных условий для разработки и обеспечения надежного и эффективного функционирования системы управления стоимостью компании предварительно должна быть сформирована ее инфраструктура. Необходимость разработки такой инфраструктуры обусловлена тем обстоятельством, что имеющиеся на этот счет в литературе предложения нельзя признать достаточно удачными, так как не все основные элементы в них присутствуют.

Наличие удачно спроектированной инфраструктуры системы УСК может служить благоприятной основой для реализации принципов синергетики. Синергетика основана на принципах системности, общности закономерностей развития объектов всех уровней материальной и духовной организации, нелинейности развития, глубины взаимосвязи хаоса и порядка случайности и необходимости [42]. Инфраструктура системы оценки стоимости бизнеса в значительной мере обусловлена занимаемым ею местом й общей системе управления компанией предприятием.

Формирование инфраструктуры системы оценки стоимости бизнеса. Формирование рынка оценочной деятельности. Классификация целей.

Для ее разработки наши специалисты скурпулезно проанализировали все тарифы, предоставляемые аналогичными компаниями на оценочном рынке, и взяли за основу цены, которые рекомендованы Национальным Советом минимальных тарифов на проведение оценочных работ в РФ. Цели проведения оценки бизнеса: Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании.

В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости Перечень документов, необходимых для определения стоимости бизнеса Список информации, необходимой для определения стоимости бизнеса. Общая информация: Краткая история компании и описание ее текущей деятельности. Продукция — объемы, цены, сегменты за период лет; примерное количество клиентов, их юридический статус.

Если имеется; Организационная структура управления компанией. Среднесписочная численность работающих на предприятии за последние три года; Сведения об основных конкурентах предприятия с примерным указанием доли рынка. Если имеется; Информация о наличии специфических технологических, климатических, сезонных и др. Если имеется; Юридическая информация; Выписка из реестра владельцев именных ценных бумаг по лицевому счету. Если имеется; Устав общества с изменениями; Реестр акционеров общества на последнюю дату составления.

Если АО; Сведения о начисленных и выплаченных дивидендах за последние лет, и планы на текущий год. По движимому имуществу, включенному в состав основных средств:

Оценка бизнеса: как, когда и зачем

Наличие в российской экономике достаточно большого количества предприятий, находящихся в кризисном или предкризисном состоянии и нуждающихся в финансовом оздоровлении, вызывают необходимость получения достоверной оценки рынком ценности предприятия как имущественного комплекса и его частей. На основе этой стоимостной оценки станет возможным разработать комплекс антикризисных мероприятий и предусмотреть реализацию необходимых инвестиционных проектов, обеспечивающих финансовое оздоровление предприятия например, посредством реструктуризации собственности и эффективное функционирование в перспективе.

Потребность в определении рыночной стоимости предприятия возникает при решении многочисленных задач имущественного характера, которые имеют важное экономическое значение как для субъектов оценки, так и для будущего существования объектов собственности на рынке. Среди них необходимо выделить такие основные задачи, как осуществление купли-продажи предприятия в целом или его долей, обоснование суммы кредита под залог имущества, определение дополнительного объема подлежащих выпуску акций, расчет страховых сумм для страхователей и выплат при наступлении страхового случая, исчисление рациональных сумм налогов, проведение переоценке основных производственных фондов, принятие решения о банкротстве предприятия и др.

В России наблюдается постепенный процесс формирования класса собственников бизнеса, недвижимости, что также обусловливает необходимость наиболее эффективного их использования.

Построение модели оценки стоимости компании методом дисконтирования денежных потоков и пример её применения.

Наиболее значимой Внутренней информацией, способной существенно повлиять на результаты полученной оценки, являются следующие моменты: Источники внутренней информации могут быть: При поиске источников информации особое внимание нужно уделять таким вопросам, как стоимость и конкретность получаемой информации, надежность и гарантии достоверности информации. К сожалению, имеется прямая зависимость причем обычно очень тесная между степенью конкретности информации и стоимостью ее получения.

Необходима оценка надежности информации с заданием допустимой погрешности ; она должна включать источник, срок, в течение которого информация остается актуальной, и ее анализ. Репутация источника — это одно, а использование доказательств, подтверждающих ее, — совсем другое. Некоторые источники стоит прокомментировать. Правительственные учреждения, как государственные, так и надгосударственные, могут служить хорошим источником необработанных данных, особенно рыночных и макроэкономических, а также информации, касающейся регулирования.

Однако часто эти данные нужно интерпретировать или анализировать.

Определение рыночной стоимости предприятия по показателям его общей экономической ценности

Рыночная стоимость понимается как стоимость актива, определенная без учета затрат, связанных с продажей или покупкой, и без компенсации расходов по уплате соответствующих налогов. На стоимость объекта оценки оказывает влияние многообразие факторов внешней и внутренней среды. К ним относятся факторы: Теоретической основой процесса оценки является единый набор оценочных принципов.

Принципы оценки могут быть объединены в четыре группы:

Решения OFT Group по аудиту ИТ-инфраструктуры позволяет повысить инфраструктура – комплекс взаимодействующих компьютерных систем, оргтехники, сервисов, минимизации времени простоя, а также стоимости владения. Аудит вычислительной структуры проводится не только для оценки.

Информационная инфраструктура представляет собой совокупность организаций , служб, которые используя адекватные методы сбора , обработки, хранения информации , современные программные продукты, обеспечивают пользователей-оценщиков необходимой им информацией , отвечающей определенным характеристикам и желаемым качествам. В частности, информация должна быть уместной, доступной для понимания, своевременной, надежной и постоянной.

Уместность в конечном счете определяется пользователем и решением, которое он принимает. Информация считается уместной, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать события прошлого, настоящего или будущего. Надежность и постоянство: Если информация ненадежна, то неизбежным результатом этого будут ошибочные и неточные решения. Информация надежна, если она обладает следующими характеристиками: Достоверность: Чтобы быть надежной, информация должна иметь обоснованное описание и быть безошибочной.

В способе представления или раскрытия информации не может быть отклонений, в противном случае она передаст сообщение, которое не отражает действительные операции и события. Содержание: Хорошим примером этого является аренда актива на протяжении длительного периода времени.

Тема 2. Методология оценки стоимости бизнеса и система информации

Тема 2. Методология оценки стоимости бизнеса и система информации Этапы оценки стоимости бизнеса. Информация для целей оценки и источники ее получения. Система информации. Источники информации. Внешняя информация, ее содержание.

Формирование инфраструктуры системы оценки стоимости бизнеса на предприятии. Формулирование этапов оценки стоимости предприятия.

Ревуцкий , к. Как правило, самостоятельную ценность и стоимость имеют как производственная база, так и земельный участок, а также инфраструктура предприятия если она есть , которые в сумме характеризуют его общую полную, комплексную, консолидированную ценность и стоимость. Понятия и показатели ценности и стоимости земельного участка и инфраструктуры предприятия, методические подходы и конкретные методы их определения в этом материале не рассматриваются.

Представляется целесообразным в терминологическом плане различать ценность и стоимость предприятия как ценность и стоимость его доходопроизводительной базы и полную либо комплексную ценность и стоимость предприятия, когда имеется в виду весь комплекс входящих в него экономически значимых компонентов в основном, земельного участка и инфраструктуры. Разъяснение сути понятий и показателей ценности применительно к таким сравнительно редким на рынке и специфическим товарам как предприятие в устной речи, прессе и в специальной литературе, если не считать теоретически и терминологически не точного упоминания о том, что стоимость предприятия есть мера его ценности какой именно ценности?

Такой факт может оказаться случайностью и отнюдь не означает, что для предприятий без понятия ценности, как особой социально-экономической категории - одной из их важнейших социально-экономических характеристик любого общественно значимого товара, в теории и практике оценочной деятельности можно обойтись. Более того, понятия и показатели ценности предприятия давно уже введены в науку и практику экономического анализа их производственной и коммерческой деятельности, но под другими названиями.

Судя по современным экономическим словарям по экономике известные теоретики экономической науки уже сотни лет назад разобрались в том, что такое ценность товара и различали так называемую общую ценность товара и ценность товара при обмене продаже-покупке, а также конкретно для предприятий - при других возможных формах смены собственника: В отношении к предприятию общую ценность его как специфического штучного товара целесообразно называть общей социально-экономической или общественной, общенародной, народнохозяйственной, государственной, национальной, транснациональной, общемировой и т.

В свою очередь, под полезностью предприятия имеется в виду вся гамма предоставляемых потребителям материальных, моральных и социальных благ - номенклатура и ассортимент, как правило, нормативные годовые объемы производства и продаж, а также ценовые характеристики выпускаемой им пользующейся спросом товарной продукции. Полезность предприятия для общества и государства характеризуются преимущественно показателями его социального потенциала трудоустройственным, инвестиционным, зарплатным, налогоплатежным и природоохранным потенциалом.

Финансово-экономические показатели социального потенциала предприятий являются производными от соответствующих стоимостных показателей их общей ценности. Из указанных выше соображений следует, что единицами измерения общей социально-экономической ценности предприятия и ее частных показателей являются как натурально-вещественные, так и стоимостные единицы измерения объемов производимой товарной продукции обычно за отчетный годовой период календарного времени.

Характеристика процесса оценки стоимости предприятия

Опросный лист для диагностики предприятия Проведя некоторые исследования и сопоставив имеющуюся информацию, вы переведете дом — объект оценки — в сумму в денежном выражении, то есть проведете оценку. С бизнесом дела обстоят также, как с домом, с той лишь разницей, что найти два хотя бы примерно одинаковых бизнеса невозможно. Даже типовая кофейня будет иметь свои неповторимые характеристики: Поэтому если самостоятельно оценить дом, квартиру, машину человек без специального образования в состоянии, то оценка бизнеса — это сложный труд квалифицированных специалистов — оценщиков.

Узнайте, какие существуют методы оценки бизнеса. Когда возникает необходимость назначить бизнесу цену Начнем с тех случаев, когда обязательство по оценке бизнеса предписано законом.

бизнеса в целях управления стоимостью организации для решения . Система методов экономической оценки бизнеса действующих .. процесс управления стоимости и инфраструктуру системы оценки бизнеса.

Аудит -подразделения Для определения состава работ -аудита, сроков проведения и стоимости работ рекомендуется провести -диагностику. Диагностика проводится в течение ти рабочих дней. В ходе диагностики собирается информация, необходимая для выявления ключевых проблем в области . На основании этой информации разрабатываются детальные предложения о проведении аудита в компании. Аудит информационной системы В ходе аудита выполняется анализ соответствия существующей ИС бизнес-процессам компании, который подразумевает анализ оргструктуры компании, иерархии подразделений, внутреннего документооборота, учетной политики, соответствия модулей используемой ИС реальным потребностям подразделений.

Проблемы и решения Результатом аудита является набор выводов о том, отвечает ли потребностям бизнеса существующая в компании информационная система ИС , вырабатываются рекомендации по оптимизации и дальнейшему развитию ИС. Аудит ИС направлен на достижение следующих целей: Сокращение затрат на сопровождение и развитие -инфраструктуры Сокращение затрат на выполнение автоматизируемых бизнес-операций Повышение эффективности работы ИС Повышение эффективности вложений в ИС компании Возможность обоснования сделанных в вложений с точки зрения бизнеса.

Организация работ В рамках аудита ИС выполняются следующие работы: Анализ соотсветсвия возможностей и стратегии ИС стратегии компании, бизнес-целям и бизнес-процессам Анализ существующих -сервисов и поддерживающих их информационных систем программных продуктов Определение проблемных мест существующей -инфраструктуры: В рамках аудита и экспертизы -инфраструктуры будут обследованы следующие показатели: Результаты В результате Компания получит описание выявленных несоответствий между -инфраструктурой и потребностями бизнеса, существующих проблем и рисков развития -инфраструктуры, а также рекомендации по устранению выявленных, с оценкой затрат на выполнение предложенных рекомендаций и планом работы.

Эта информация является основой для построения стратегии автоматизации и определения наиболее эффективных путей вложения в . Аудит технологической инфраструктуры Позволяет заказчику получить экспертную оценку текущего состава и уровня функционирования технологических платформ, аппаратно-программных комплексов, сетей и средств коммуникации -инфраструктуры , а также получить рекомендации по повышению эффективности их использования, модернизации, снижения стоимости владения.

Сколько стоит мой бизнес? 3 способа оценки стоимости действующего бизнеса.